Integrale Due Diligence für den Kauf und Verkauf von Industrie-KMU
Bevor Sie einen Kauf oder Verkauf unterschreiben, sollten Sie wissen, was Sie tatsächlich erwerben. Wir führen eine integrale Due Diligence durch — finanziell, rechtlich, steuerlich, technologisch und ESG — und legen die verdeckten Risiken sowie die Red Flags der Transaktion offen. Wir gehen noch einen Schritt weiter: Wir ermitteln die Fördermittel und die Steuerabzüge für F&E&I, die den Ertrag nach dem Closing verbessern können.
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Prüfbereiche: Finanzen, Recht, Steuern, Technologie und ESG
Passt das zu Ihrer Transaktion?
Wir begleiten Unternehmen, die ein Industrieunternehmen kaufen oder verkaufen und ihre Entscheidung auf geprüfte Informationen stützen wollen statt auf Annahmen.
Für wen wir arbeiten
- Industrie-KMU, die einen Wettbewerber, Lieferanten oder Kunden kaufen wollen
- Unternehmer, die den Verkauf ihrer Firma vorbereiten und ohne Überraschungen in den Prozess gehen wollen
- Familienunternehmen in der Unternehmensnachfolge oder gesellschaftsrechtlichen Neuordnung
- Investoren und Holdings, die eine industrielle Akquisition prüfen
Was wir prüfen
- Finanzen: Jahresabschlüsse, Liquidität, Verschuldung und Ergebnisqualität
- Recht: Gesellschaftsstruktur, Verträge, Genehmigungen und Rechtsstreitigkeiten
- Steuern: steuerliche Compliance und Risiken (IS, IVA, IRPF, Geschäfte mit nahestehenden Personen)
- Technologie und ESG: technologische Assets, Cybersicherheit und Nachhaltigkeitsrisiken
Risiken, die wir aufdecken
- Verdeckte Verbindlichkeiten und nicht zurückgestellte Steuer- oder Personalrisiken
- Laufende Rechtsstreitigkeiten und Verträge mit Kontrollwechselklauseln
- Kritische Abhängigkeiten von Kunden, Lieferanten oder Schlüsselpersonen
- Pflichten aus ESG und Lieferkette (CSDDD / CSRD)
Der Zusatznutzen von Tecnocim
- Wir verbinden die Transaktion mit Fördermitteln, die nach dem Closing greifen
- Wir ermitteln Steuerabzüge für F&E&I (Art. 35 LIS), die den Ertrag verbessern
- Bericht mit Blick auf die Verhandlung: Preis, Garantien und Anpassungen
- Interdisziplinäres Team aus Finanzen, Steuern, Recht und Innovation
So führen wir Ihre Due Diligence durch
Prüfumfang und Data Room
Wir legen den Umfang der Due Diligence nach Art der Transaktion fest und richten einen geordneten Data Room ein. Gemeinsam bestimmen wir, welche Bereiche — Finanzen, Recht, Steuern, Technologie, ESG — angesichts der Risiken in der Industrie besonders tief geprüft werden.
Interdisziplinäre Analyse
Wir prüfen parallel Jahresabschlüsse, Verträge, die steuerliche Lage, technologische Assets und die ESG-Risiken. Wir verifizieren die Angaben der Verkäuferseite und gleichen Daten ab, um verdeckte Verbindlichkeiten und Red Flags aufzudecken, die in den Zahlen nicht sichtbar sind.
Bericht mit Befunden und Red Flags
Sie erhalten einen klaren Bericht: Risiken nach Wirkung geordnet, ihr Einfluss auf die Bewertung und Empfehlungen für die Verhandlung — Kaufpreisanpassungen, Garantien, Zusicherungen (Representations & Warranties) und Vollzugsbedingungen.
Fahrplan nach dem Closing
Wir ermitteln die Fördermittel und die Steuerabzüge für F&E&I, die das erworbene Unternehmen nach der Integration nutzen kann. So wird die Due Diligence zu einem Hebel für Ertrag und nicht nur zu einer Risikoprüfung.
Arten der Due Diligence
Wir passen die Prüftiefe je Bereich an die tatsächlichen Risiken der Transaktion und der Branche an. Kaufen ist nicht dasselbe wie Verkaufen, und eine Transaktion mit hohen Steuerrisiken verlangt anderes als eine mit geringem Regulierungsrisiko.
Buy-side
Vor dem Erwerb
Due Diligence für den Käufer
Für KMU und Investoren, die eine Akquisition prüfen
- Verifizierung der finanziellen, rechtlichen und steuerlichen Angaben der Verkäuferseite
- Aufdecken verdeckter Verbindlichkeiten und nicht zurückgestellter Risiken
- Analyse von Verträgen mit Kontrollwechselklauseln und kritischen Abhängigkeiten
- Empfehlungen für die Verhandlung von Preis, Garantien und Zusicherungen
- Ermittlung von Fördermitteln und Steuerabzügen für F&E&I nach dem Closing
Sell-side
Vor dem Verkauf
Vendor Due Diligence
Für Unternehmer, die den Verkauf ihrer Firma vorbereiten
- Vorwegnahme der Red Flags, die der Käufer finden wird
- Aufbau und Ordnung im Data Room, bevor Sie an den Markt gehen
- Prüfung der steuerlichen Compliance (IS, IVA, IRPF) und der Geschäfte mit nahestehenden Personen
- Analyse der ESG-Risiken und der Lieferkette (CSRD / CSDDD)
- Stärkung der Verhandlungsposition, um ohne Überraschungen in den Prozess zu gehen
Wollen Sie ein Industrieunternehmen kaufen oder verkaufen?
Wir zeigen Ihnen vor der Unterschrift genau, was auf dem Spiel steht, und wie Sie die Transaktion mit Fördermitteln und Steuerabzügen für F&E&I zu einem Hebel für Ertrag machen.
Über Ihre Transaktion sprechenErstes Gespräch vertraulich und unverbindlich
Weitere Leistungen rund um M&A und Nachfolge
Verkaufsexposé
Erstellung von Verkaufsexposé und Data Room für einen professionellen Marktauftritt.
Käufersuche
Identifikation und Ansprache qualifizierter Käufer und Investoren für die Transaktion.
Verhandlung und Closing
Begleitung bei der Verhandlung von Preis, Garantien und Konditionen bis zum Closing.
Post-Merger-Integration (PMI)
Integrationsplan nach der Transaktion, um den geplanten Wert und Ertrag zu sichern.
M&A und Unternehmensverkauf in der Industrie
Unternehmenskauf und -verkauf in der Industrie, verbunden mit Fördermitteln und Steuerabzügen für F&E&I nach der Transaktion.
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Häufige Fragen zur Due Diligence
Eine umfassende Prüfung vor dem Erwerb, die die Angaben der Verkäuferseite verifiziert und Risiken in mehreren Bereichen aufdeckt: Finanzen, Recht, Steuern, Personal, Technologie und ESG. Ziel ist, dass der Käufer vor der Unterschrift genau weiß, was er erwirbt, und Preis, Garantien und Konditionen auf Basis belegter Befunde verhandeln kann.
Am häufigsten sind die finanzielle Due Diligence (Jahresabschlüsse, Verschuldung, Liquidität), die rechtliche (Gesellschaftsstruktur, Verträge, Rechtsstreitigkeiten), die steuerliche (Compliance und Risiken bei IS, IVA und IRPF), die arbeitsrechtliche (Arbeitsverträge und spanische Sozialversicherung), die technologische (digitale Assets und Cybersicherheit) sowie die ESG-Prüfung (Nachhaltigkeit und Lieferkette). Bei Industrieunternehmen kommen Lizenzen, Umweltgenehmigungen und operative Abhängigkeiten hinzu.
Die Gewährleistung für verdeckte Mängel nach dem spanischen Código Civil (Art. 1484) sieht eine Frist von nur sechs Monaten für die Geltendmachung vor (Art. 1490). Für einen Unternehmenskauf, bei dem Risiken erst Jahre später auftauchen, reicht das nicht. Deshalb stützt sich die M&A-Praxis auf vertraglich verhandelte Zusicherungen und Garantien (Representations & Warranties), die nach der Due Diligence festgelegt werden.
Kritische Befunde, die die Transaktion gefährden oder den Wert der Firma mindern: verdeckte Verbindlichkeiten, nicht zurückgestellte Steuer- oder Personalrisiken, laufende Rechtsstreitigkeiten, Verträge mit Kontrollwechselklauseln, zu starke Abhängigkeit von einem Kunden oder von Schlüsselpersonen sowie Verstöße gegen regulatorische Vorgaben. Wer sie früh erkennt, kann den Preis anpassen, Garantien verlangen oder die Transaktion neu bewerten.
Die Übertragung von Geschäftsanteilen und Aktien richtet sich nach der Ley de Sociedades de Capital (spanisches Kapitalgesellschaftsgesetz, Real Decreto Legislativo 1/2010). Steuerlich müssen Geschäfte zwischen nahestehenden Personen nach Artikel 18 der Ley 27/2014 (spanisches Körperschaftsteuergesetz) zum Marktwert bewertet werden. Hinzu kommen die EU-Richtlinien CSRD (2022/2464) und CSDDD (2024/1760) mit wachsenden Pflichten zu Nachhaltigkeit und Sorgfalt in der Lieferkette.
Wir bleiben nicht bei der Risikoprüfung stehen. Während der Analyse ermitteln wir die Fördermittel, die das erworbene Unternehmen nach dem Closing beantragen kann, sowie die Steuerabzüge für F&E&I nach Artikel 35 im Impuesto sobre Sociedades (spanische Körperschaftsteuer): 25 % der Aufwendungen für Forschung und Entwicklung, mit Zuschlägen, und 12 % bei technologischer Innovation. So gewinnt die Transaktion einen Ertragshebel nach dem Closing.
Der Data Room ist die geordnete Ablage, in der die Verkäuferseite dem Käufer die gesamte Dokumentation bereitstellt: Verträge, Jahresabschlüsse, Urkunden, Steuer- und Personalunterlagen. So kann das Team die Unterlagen strukturiert und vertraulich auswerten. Ein gut geführter Data Room beschleunigt den Prozess, senkt die Unsicherheit und ermöglicht eine Verhandlung auf Basis geprüfter Informationen.
Sprechen wir über Ihren Kauf oder Verkauf?
Sagen Sie uns, wo die Transaktion gerade steht. Wir zeigen Ihnen, wie eine integrale Due Diligence Ihre Entscheidung absichert und Ihren Ertrag verbessert.
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