Valoración de Empresas: Conoce el Valor Real de tu Negocio
Informes de valoración independientes para compraventa, sucesión generacional, rondas de inversión y cumplimiento fiscal. Aplicamos DCF, múltiplos comparables y métodos patrimoniales para obtener un rango defensible.
92,4%
Del tejido empresarial español son empresas familiares
¿Quién necesita una valoración de empresas?
Las "expectativas de precio" son el principal obstáculo en las operaciones M&A en España (34% de los profesionales, Deloitte 2025).
Empresas en compraventa
- Pymes en proceso de venta total o parcial
- Compradores que necesitan validar el precio de adquisición
- Grupos empresariales en procesos de fusión o reestructuración
Sucesión y relevo generacional
- Empresas familiares que planifican la transmisión de participaciones
- Herederos que necesitan una base objetiva para el reparto
- Planificación fiscal de donaciones y herencias empresariales
Inversión y financiación
- Rondas de inversión con fondos de capital o business angels
- Entrada o salida de socios con valoración de participaciones
- Informes para entidades bancarias o inversores institucionales
Obligaciones fiscales y legales
- Operaciones vinculadas (Art. 18 LIS): valoración a precio de mercado
- Procedimientos judiciales: separación de socios o divorcios
- Documentación de precios de transferencia (umbral 250.000 €/año)
Cómo valoramos tu empresa
Recogida de información
Solicitamos cuentas anuales de los últimos 3-5 años, detalle de deuda financiera, listado de activos y pasivos fuera de balance y contratos clave con clientes o proveedores.
Análisis y normalización
Ajustamos el EBITDA eliminando partidas extraordinarias, corrigiendo retribuciones de socios y regularizando operaciones intragrupo a precios de mercado (Art. 18 LIS).
Aplicación de métodos
Aplicamos al menos dos métodos (DCF + múltiplos comparables o VPA + DCF) y contrastamos con transacciones comparables del sector para obtener un rango de valor razonado.
Entrega del informe
Entregamos un informe escrito, estructurado y firmado, apto para inversores, compradores, la AEAT o un juzgado. Te acompañamos en la interpretación y la estrategia de precio.
Métodos de valoración que aplicamos
Utilizamos al menos dos métodos para cada valoración: la triangulación de resultados genera un rango más sólido y defensible ante terceros.
Descuento de Flujos de Caja (DCF)
Valor intrínseco basado en la capacidad de generar beneficios futuros. Proyecciones a 5-7 años con tasa de descuento ajustada al riesgo del negocio.
Múltiplos Comparables (EV/EBITDA)
Referencia de mercado: comparamos tu empresa con transacciones de compraventa en tu sector. En pymes industriales españolas: 5-7x EBITDA.
Valor Patrimonial Ajustado (VPA)
Para empresas con activos tangibles significativos: ajustamos el valor contable de activos y pasivos a valor de mercado.
Método Mixto
Combinamos DCF y patrimonial para capturar tanto el valor de los activos como el fondo de comercio. Ideal para negocios con historia larga e intangibles.
¿Cuánto vale tu empresa?
Solo 1 de cada 3 empresas familiares logra completar el relevo generacional con éxito. La valoración independiente es la base para un acuerdo justo entre generaciones, socios o compradores.
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Otros servicios de consultoría estratégica
CFO Externo
Dirección financiera profesional para pymes sin costes fijos. Preparamos la empresa para una valoración sólida.
Plan Estratégico
Diseñamos tu plan a 3-5 años: el input esencial para una valoración por flujos de caja descontados.
Gestión del Cambio
Metodología DISC para acompañar el relevo generacional desde las personas: liderazgo y cultura organizacional.
Valoración de empresas en cifras
3.473
Operaciones M&A en España en 2024 (TTR Data)
92,4%
Del tejido empresarial español son empresas familiares
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Empresas familiares que logran el relevo generacional
Preguntas frecuentes sobre valoración de empresas
Los métodos más habituales son tres: el Descuento de Flujos de Caja (DCF), que calcula el valor intrínseco según la capacidad futura de generar beneficios; los múltiplos comparables (EV/EBITDA), que comparan con transacciones del sector (en pymes españolas, entre 4x y 8x según la industria); y el Valor Patrimonial Ajustado, para empresas con activos tangibles significativos. En Tecnocim aplicamos al menos dos métodos para obtener un rango defensible.
Para pymes con facturación inferior a 5 millones de euros, el rango habitual en España es de 2.000 a 5.000 euros con un plazo de 2-4 semanas. Para empresas medianas (5-20 M€), de 5.000 a 15.000 euros en 3-6 semanas. En contexto de M&A o litigio, el coste puede alcanzar los 15.000-40.000 euros. El informe se amortiza rápidamente: vender por debajo del valor real tiene un coste muy superior.
El Art. 18 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades establece que todas las operaciones entre partes vinculadas deben realizarse a valor de mercado. Cuando el volumen supera los 250.000 €/año, la empresa debe documentarlo con análisis de comparabilidad. La sanción por documentación incompleta es el 15% del ajuste que determine la AEAT. También es necesaria en herencias, donaciones y separación de socios.
La fase de recogida de información y análisis dura entre 2 y 4 semanas para una pyme estándar. El proceso completo, incluyendo normalización del EBITDA, aplicación de métodos y redacción del informe, suele completarse en 3 a 6 semanas. En operaciones complejas (M&A con múltiples sociedades o litigio), el plazo puede extenderse a 2-3 meses.
El valor contable refleja lo que dicen las cuentas anuales: patrimonio neto según criterios contables. El valor de mercado es lo que un comprador informado estaría dispuesto a pagar. La diferencia puede ser enorme: una empresa tecnológica con pocos activos tangibles puede tener un valor contable mínimo pero un valor de mercado muy alto por su capacidad de generar beneficios futuros (fondo de comercio).
El primer paso es normalizar el EBITDA de los últimos 3-5 años: eliminar gastos personales del propietario, sueldos por encima o debajo de mercado y partidas extraordinarias. Después se aplican múltiplos sectoriales: en pymes industriales españolas, 5-7x EBITDA; en servicios, 5-8x; en tecnología, puede llegar a 10x o más. Un informe profesional aplica además descuentos por dependencia del fundador (15-30%) o concentración de clientes.
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